2020년 2분기 투자 계획 :: 올웨더 포트폴리오, 코로나19, 셰일 가스

 

ㆍPRINCIPLE

- 한번 구성된 포트폴리오는 월 1회만 확인할 것 (비율은 그대로 유지할 것)

- 재조정은 분기별 1회 또는 연 1회 정도로 제한할 것 (대단히 큰 이슈가 있을 경우에는 예외)

- 투자는 반드시 종목당 동일한 비율로 할 것
- 아무리 원칙을 정해도 그 원칙을 지키는 사람은 많지 않으므로 마음이 움직이면 경계할 것 (나도 예외일 수 없다)

 

ㆍPROCEDURE

- 달러 비율은 전체 자산의 30%는 유지할 것 (달러가 약세일 때 적당량 환전)

- 매수 방법은 목표 수량의 3월에 50%, 4월에 30%, 5월에 20%의 비율로 할 것

- 채권은 금리가 내릴 때 좋으니 지금 바로 투자하는 것이 좋음

 

ㆍPROTEST

- 매수하기 전에 한번 더 생각할 것 (의구심이 든다면 매수하지 말 것)

- 현재 전 세계 국가에는 인플레이션이 아니라 디플레이션도 염두에 둬야 하기 때문에 한번 더 고민할 것

 

ㆍ현재 위협 요소

- 코로나19가 해결된다고 하더라도 셰일 가스 기업 파산으로 인한 영향도 같이 작용하여 대량 실업자 문제 발생

- 이탈리아를 비롯한 유럽의 금융 위기가 시작되면 VT를 비롯한 ETF도 무사할 수 없음 (이탈리아 몰락 직전)

- 금리가 지속 하락하므로 금융주 및 자산주는 고민을 많이 해보고 매수할 것

 

ㆍ포트폴리오 구성 (전체 자산 대비)

 

 

- VT (전 세계 주식) 35% → 미국 주식 시장은 반드시 우상향한다는 FUNDAMENTAL (이게 없으면 주식을 하지 말아야 함)

- LTPZ (물가연동채) 15% → 무제한 유동성과 0% 기준 금리, 현금 보유 심리로 디플레이션 예상됨 (물가 하락)

- EDV (미국제로쿠폰장기채) 25% → 미국 재무부 채권에 투자하는 것으로 코로나19 사태 이후에도 꾸준히 상승 중

- VCLT (미국 회사채) 7% → 등급이 높은 회사채에 투자, 수직 하락했다가 회복 중, 변동성이 큰 만큼 위험

- SPHD (미국 회사채) 7% → 저변동성 미국 중대형주, VCLT보다는 변동성이 적지만 상승 여력도 부족한 편

- BCI (원자재) 1% → 물가가 상승할 경우에 대비하는 것인데, 지금 시점에서는 변동성이 적은 편이어서 소량만 투자

- KRX (금) 0% → 금 가격이 상당히 많이 올라 최고점에 오른 상태이므로 사태 진정 이후에 편입 예정

- 원화 자산은 최대한 보수적으로 관리 (적금, 예금, 부동산) → 향후 투자 수요가 파악되기 전까지는 일정량 현금 보유

 

ㆍ개별 주식 투자 (전체 자산 대비)

- 한국 10%, 미국 10% (모멘텀이 있을 경우에만 매수 후 단기간에 매도)

- 매수는 50%, 30%, 20% 비율로 분할 매수

- 오버슈팅/언더슈팅 종목은 하루를 넘기지 말 것

- 매수한 주식의 주가가 5% 상승하였을 경우 절반을 매도하여 차익 실현

- 매수한 주식의 주가가 5% 이상 하락하였을 경우 손절하여 매도 (사이드카 발동 시에는 즉시 매도)

- 강에 사람이 빠져 죽는 이유는 강에 들어가서가 아니라, 들어간 후 나오지 않아서이다 (손절은 더 잃지 않기 위한 전략)

 

ㆍ올웨더 포트폴리오 분산 계획

 

 

- VT: 전 세계 주식에 투자 (지수 추종, 연평균 수익률 11%, 배당금 분기별)

- EDV: 20 ~ 30년 만기 제로쿠폰 미국 국채 투자 (위험도 높음, 연평균 수익률 5.57%, 배당금 분기별)

- LTPZ: 물가연동채권으로 물가 (CPI)에 따라 변동, 물가상승시기에 자산가치 하락 방지 (배당금 월별)

- VCLT: 미국 우수 회사채 (연평균 수익률 10.9%, 배당금 월별)

- BCI: 원자재 (금, 은, 가스 등, 배당금 연별)

- VWOB: 신흥국 채권 (국채 82.71%, 회사채 16.6%, 배당금 월별)

- EMLC: 신흥국 채권 (국채, 달러가 강세일 경우 손실 가능, 무역 전쟁 시 리스크 상승)

- DBC: 원자재 (에너지 업종, GSCI 지수 선물 이용, 운용 규모가 가장 큼, 연평균 수익률 29.14%)

- KODEX WTI 원유 선물: 유가가 회복될 경우 매수 고려

 

ㆍ경제 상식

- 금리가 내려가면 인플레이션 (화폐 가치 하락), 금리가 상승하면 디플레이션 (화폐 가치 상승)

- 통화량이 줄어들면 현금 가치 상승 (경기 악화), 통화량이 늘어나면 현금 가치 하락 (경기 회복)

- 인플레이션을 억제하려면 금리를 인상해야 함

- 경기를 상승시키려면 유동성을 늘려야 함 → 미국중앙은행이 기준금리를 내린 이유