사우디 아람코 S-OIL 재무제표 분석 (010950) :: 기업 분석

ㆍSAUDI ARAMCO S-OIL

- 대표이사 후세인 A. 알-카타니

- 정유, 석유화학, 윤활사업 등을 위주로 약 59% 정도의 수출 비중을 가짐

- 사우디 회사이며 한국 주식시장에 상장되었으나 한국 기업은 아님

- 세계 기업 시가 총액 1순위 (2위는 APPLE INCORPORATION)

ㆍ재무제표 요약 (2016년 ~ 2018년)

- 매출은 16조 3,220억 원, 20조 8,910억 원, 25조 4,630억 원으로 꾸준히 매출 상승 중

- 당기순이익 1조 2,050억 원, 1조 2,460억 원, 2,580억 원으로 2018년도 순이익은 밝지 않음

- 현금 흐름으로는 투자활동과 영업활동 감소, 현금 비중을 늘리고 있는 상황으로 다소 보수적으로 접근 중으로 보임

- 자기자본이익률 (ROE)이 21%, 19%, 4%로 지속 감소 중

- 자본이익률 (ROCE)은 15%, 15%, 3%로 꾸준히 감소하고 있는 것으로 보면 지표상으로는 실적이 지속 감소 중

- 부채 비율이 8%, 39%, 87%로 꾸준히 상승중으로 종합적으로 판단해 볼 때, 투자할 만한 회사는 아닌 것으로 파악됨

ㆍ예상 위험

- 국내 신용등급 AA+, 지배구조 평가등급 A+, 2018년 기준 총 매출 25.5조 원으로 신용도는 높으나, 수익은 우려되는 상황

- 저유가로 인해 수익 상승을 노릴 수도 있으나, 항공산업 및 유류소비 감소로 수익 감소가 예측됨

- 매출은 늘고 있지만 기타 지표들을 보면 순이익은 감소하며 현금 비중을 늘리고 있어 전망을 지켜봐야 할 것으로 보임

- 장기적으로는 투자할 만 하지만, 향후 1년 정도는 괄목할 만한 수익을 내기는 힘들 것으로 보여 매력적인 투자처로 보이지는 않음

ㆍ재무정보

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